Euribor, de ce nu inceteaza sa scada?

Euriborul, principalul indicator pentru stabilirea pretului creditelor ipotecare, este negativ de zece luni, inchizandu-se noiembrie la -0,074%

Euriborul continua fara sa atinga teren, tot in noiembrie. Principala referinta pentru calcularea pretului creditelor ipotecare cu dobanda variabila inchide luna la un nou minim istoric si inlantuieste deja zece in negativ, fapt fara precedent. Media sa lunara a fost de -0,074%, cu cinci miimi mai putin decat in ​​octombrie. In acest moment, anul trecut, a fost de 0,079%. Aceasta noua scadere va reduce, asadar, comisioanele bancare ale detinatorilor unui credit pentru achizitionarea unei locuinte care isi reinnoiesc conditiile cu cifra din noiembrie. Diferenta dintre Euribor -ul din noiembrie 2016 si noiembrie 2015 va permite familiilor cu credite ipotecare subscrise in urma cu un an sa obtina o reducere de putin peste 80 de euro pe an, adica 6,93 de euro pe luna.

De ce depinde evolutia Euriborului?

Evolutia sa depinde de pretul oficial al monedei din zona euro, stabilit la 0% din martie, si de politica monetara a Bancii Centrale Europene, care s-a angajat intr-o achizitie masiva de obligatiuni pentru a inunda sistemul financiar cu lichiditati, care care pune presiune in scadere asupra ratelor dobanzilor. Cu inflatia sub control, prioritatea BCE este de a stimula cresterea economica in zona euro, care a fost de 1,6% anual modest in trimestrul al treilea si de doar 0,3% fata de perioada aprilie-iunie. Intentioneaza sa faca acest lucru prin promovarea investitiilor si a consumului, pentru care a lansat un val de masuri menite sa favorizeze acordarea de credite.

Cum se calculeaza Euriborul?

Euriborul este pretul mediu la care bancile europene se imprumuta pentru a-si finanta operatiunile. Indicele folosit ca referinta pentru creditele ipotecare este Euribor pe un an. Aceasta rata se stabileste in fiecare zi pe piata interbancara pe baza cererii si ofertei de bani din sector, a pretului oficial al banilor din zona euro (acum 0%) si a perspectivelor sale de viitor. Entitatile folosesc ca baza media lunara publicata de Banca Spaniei. La aceasta cifra ei adauga o diferenta in contractele semnate cu clientii lor. Acest plus, care a crescut apreciabil in ultimele luni, variaza de la caz la caz. Acesta variaza in medie intre 1% si 1,5%, desi poate fi mai mare. Asa de, Un Euribor negativ nu inseamna ca banca plateste titularului unui imprumut , ci mai degraba ca rata reala aplicata este mai mica. Un exemplu: cetatenilor care trebuie sa-si reinnoiasca conditiile creditelor cu datele oficiale pentru noiembrie si care au convenit o dobanda echivalenta cu Euribor plus un punct se aplica 1,079% (suma indicatorului pentru noiembrie 2015 plus 1%), un procent care va scadea acum la 0,926% (-0,074% pe luna pentru acest an plus un punct).

Care este motivul scaderii Euriborului?

Euriborul mentine o scadere aproape neintrerupta din vara lui 2008, cand o recesiune brutala zguduia Europa si sistemul financiar mondial era pe cale sa fie zguduit de falimentul Lehman Brothers. In iulie a acelui an, indicatorul a ajuns la 5,393%. De atunci a fost in declin, cu o mica paranteza in 2011. Prabusirea sa este rezultatul masurilor fara precedent pe care BCE le-a inlantuit pentru a combate criza brutala pe care a suferit-o zona euro, in primul rand, si pentru a stimula cresterea ulterior. Dupa ce a aprobat mai multe reduceri, pe 10 martie a acestui an a stabilit pretul oficial al banilor la 0,05% pentru a incerca sa injecteze mai multa lichiditate in economia reala. Acea decizie, pe care o sustine, se traduce prin a nu percepe nicio contraprestatie entitatilor pentru ca le-au lasat bani in incercarea de a favoriza acordarea de imprumuturi persoanelor fizice si companiilor. mai mult, impune o penalizare celor care isi plaseaza surplusul de resurse in conturile bancii centrale . In loc sa le plateasca dobanda, asa cum era traditional, cere 0,4% pentru pastrarea acelor fonduri. In acest fel, incearca sa-i impinga sa-si imprumute bani unul altuia – teama de neplata de la inceputul crizei a redus semnificativ acordarea de credite – si astfel sa contribuie la imbunatatirea activitatii.

Cum este posibil ca Euriborul sa fie in teritoriu negativ?

Cu pretul oficial al banilor la 0%, bancile care au exces de lichiditate au ales sa imprumute o parte din acesti bani altor entitati, desi la o rata negativa (cu pretul obligatiunilor in scadere din cauza interventiei pe piata BCE, nu au multe alternative fie). Daca rata respectiva nu ajunge la -0,4% -ceea ce le percepe BCE pentru pastrarea depozitelor-, formula este mai profitabila pentru ei decat apelarea la institutia din Frankfurt. Aceasta miscare impinge Euriborul catre „numere rosii”. -0,074% din octombrie este media lunara. Indicatorul zilnic, care este folosit pentru a calcula aceasta medie, a inchis luna la -0,079%. A fost negativ continuu din 5 februarie.

Va ramane asa pe termen scurt?

„Tendinta de fundal este inca in mod clar de urs”, a declarat analistul XTB Carlos Fernandez. El bazeaza aceasta afirmatie pe faptul ca BCE continua fara sa dea niciun semn ca isi va reduce stimulii -inclusiv achizitia masiva de obligatiuni, care impinge ratele in jos- si nici sa ridice pretul oficial al banilor pe termen scurt sau mediu. . „Pare clar” ca Banca Centrala Europeana isi va mentine masurile exceptionale pentru cel putin cateva luni si „urmatoarea majorare a ratei ar putea sa nu aiba loc pana in 2018”, a explicat Fernandez pentru Europa Press. La acel orizont, „exista argumente” sa ne gandim la o revenire a Euriborului, adauga el. Cu un ciclu economic diferit, Rezerva Federala a Statelor Unite va creste probabil pretul oficial al banilor in decembrie.

Vor inceta cei ipotecati sa plateasca dobanda la imprumuturile lor?

Nu. In teorie este posibil, dar extrem de dificil. Pentru aceasta, ar fi necesar ca Euribor -ul sa intre mult mai adanc in terenul negativ -ceea ce pare foarte putin probabil- pana sa depaseasca spread-ul mediu pe care il adauga bancile si casele de economii, care a crescut de la inceputul crizei si depaseste 1% in multe cazuri. Prin urmare, detinatorii unei ipoteci vor inceta sa plateasca dobanda doar daca, atunci cand trebuie sa-si reinnoiasca conditiile creditului, acea marja a scazut pentru a ajunge la „numere rosii” ale acelui volum. In orice caz, unele entitati financiare au inceput deja sa se protejeze prin incorporarea in noile lor contracte ca rata reala a dobanzii la credit nu poate fi niciodata negativa. Adica in niciun caz nu vor plati pentru a lasa bani.

Cine beneficiaza de un Euribor negativ?

Desigur, familiilor ipotecate. Creditele legate de Euribor stabilesc de obicei o revizuire a conditiilor lor la fiecare sase luni sau in fiecare an, in functie de caz. Detinatorii unui imprumut mediu de 120.000 de euro contractat in urma cu un an, cu rambursare de 20 de euro si cu un diferential de Euribor plus un punct care trebuie sa isi revizuiasca conditiile cu datele oficiale pentru noiembrie isi vor vedea comisioanele bancare reduse cu 100 de euro pe an. .

Cine este prejudiciat de aceasta situatie neobisnuita?

Pentru economisitori. Mai ales cei care au aversion la riscuri. Euriborul este de obicei una dintre referintele folosite de banci pentru a stabili ratele dobanzilor pe care le platesc la depozitele la termen, un produs a carui rentabilitate aproape a disparut odata cu lovirea indicatorului. Pretul oficial al banilor la 0%, prabusirea Euriborului si masurile BCE de a inunda pietele cu lichiditate au slabit si profitabilitatea bonurilor de trezorerie, obligatiunilor si altor instrumente pana la minime inregistrate. Un alt dintre marii perdanti este banca. Sectorul si-a vazut veniturile in scadere, indicatorul fiind negativ. Reducerea marjelor a avut un efect foarte negativ asupra contului lor de venituri.